引言

近年来，中国短剧行业经历了从野蛮生长到规范化发展的显著转变，不仅在国内市场取得了令人瞩目的成绩，还积极开拓海外市场，成为全球文娱消费领域的一股新兴力量。

本文将详细剖析中国短剧行业的发展现状、商业模式以及出海市场的表现，以期为行业参与者提供有价值的参考。

一、中国短剧行业的发展现状

1.1 行业发展历程

中国短剧行业的发展可以划分为四个阶段：起步阶段（2018-2020年）、探索阶段（2021-2022年）、爆发阶段（2023年）和成熟阶段（2024年至今）。

• 起步阶段：长视频平台率先试水短剧内容，主要用于增加会员使用时长；短视频平台随后跟进，通过扶持短剧内容吸引高频用户。微信付费微短剧小程序的上线，更是开辟了新的商业模式。
• 探索阶段：平台端推出多项扶持政策，鼓励创作者参与短剧制作；监管端也出台了规范化政策，加强短剧内容的管理和审核。这一时期，短剧行业逐渐从野蛮生长转向规范有序发展。
• 爆发阶段：短剧平台由小程序逐渐转向独立APP，海外短剧平台也迅速崛起。ReelShort在北美市场的爆火，更是带动了大量国内短剧公司走向出海之路。
• 成熟阶段：短剧接入更多平台，成为全景流量生态中的重要一环。长视频平台、电商平台等纷纷入局短剧赛道，推动行业进入成熟发展期。

1.2 市场规模与用户规模

据艾媒咨询数据，2024年国内短剧市场规模达到504亿元，首次超过国内电影市场全年票房（425亿元），预计2025年将达678亿元，2027年将突破千亿大关。

用户规模方面，截至2024年12月，短剧用户规模达6.62亿人，占国内互联网用户比例的59.7%，超越了网上外卖、网络文学等数字服务的用户规模。

1.3 商业模式转变

国内短剧的盈利模式逐渐从IAP（应用内购）向IAA（应用内广告）转变。

IAP模式高度依赖商业化导流吸引用户观看付费，而IAA模式则通过用户观看广告免费解锁剧集，广告位售卖给其他广告主实现变现。

2024年以来，红果短剧等IAA模式平台的崛起，带动了国内IAA模式的扩大，免费剧在市场中的占比不断提升。

1.4 回本周期与投放效率

短剧相对长剧具有回本周期短的特点。

通常在新剧投放期设定测试周期，先在各大平台少量投放素材试水，根据数据动态跟踪ROI和用户留存。

爆款短剧如《我在八零年代当后妈》上线首日充值额突破2000万，回本周期压缩到3天；《无双》上线48小时投流消耗超5500万元，上线8天充值破1亿元，快速实现盈利。

二、中国短剧行业的商业模式

2.1 IAP模式

IAP模式即应用内购模式，用户通过单集解锁或会员订阅的方式观看短剧内容。

这种模式高度依赖商业化导流，需要平台具备强大的用户获取和留存能力。目前，IAP模式仍是国内短剧市场的重要盈利方式之一，但随着IAA模式的崛起，其市场份额逐渐受到挑战。

2.2 IAA模式

IAA模式即应用内广告变现模式，用户通过观看广告免费解锁剧集内容，平台将广告位售卖给其他广告主实现变现。

这种模式更适用于低ARPU值但高存量剧目的地区。随着红果短剧等IAA模式平台的成功运营，国内短剧市场逐渐向IAA模式转变。IAA模式不仅降低了用户的观看门槛，还提高了平台的用户粘性和活跃度。

2.3 IAAP混合模式

IAAP模式结合了IAP和IAA两种模式，用户可以自主选择付费或看广告解锁剧集内容。

这种模式既保留了IAP模式的直接变现能力，又通过IAA模式扩大了用户群体和活跃度。

目前，IAAP模式已成为出海短剧市场的主流模式。

2.4 产业链拆解

短剧产业链包括上游内容生产、中游内容分发和下游内容消费三个环节。

• 上游内容生产：包括剧本创意、拍摄制作和监管约束等环节。制作方通过购买内容版权或自创剧本完成拍摄后，将短剧提供给版权商。
• 中游内容分发：包括平台整合、买量投流和分销推广等环节。流量分发平台通过买量投流等方式将短剧内容触达用户。
• 下游内容消费：包括上线播出、用户观看和充值消费等环节。用户通过各类平台观看短剧内容并进行充值消费。

三、中国短剧行业的出海市场分析

3.1 出海市场概况

中国短剧出海市场方兴未艾，呈现出快速增长的态势。

《中国网络视听发展研究报告（2025）》指出，在海外视听类应用收入规模Top100中，中国应用有20个，其中微短剧类产品包揽8席，展现出极强的出海势能。

国内短剧产业基础的成熟为出海提供了有力支撑。

3.2 出海原因

中国短剧出海高增主要有以下几个原因：

• 国内竞争激烈：海外短剧发展晚于国内，目前仍处于红利期。
• 竞争格局未稳定：虽然ReelShort、DramaBox等平台占据一定市场份额，但具备优质内容生产能力的平台仍有机会进入市场。
• 用户消费能力强：海外用户具有更强的消费能力和良好的内容付费习惯。
• 网文出海奠基：网文与短剧用户重合度高，丰富的网文和IP为短剧改编提供了基础。

3.3 出海模式与策略

中国短剧出海主要分为译制剧和本土剧两种模式。

• 译制剧：将国内短剧翻译成其他语言并替换字幕后出海。译制剧在内容上具有普适性，能够快速打开国际市场。目前，译制剧仍是出海短剧的主要形式，占到80%-90%的份额。
• 本土剧：在海外本地化制作短剧内容，贴近当地观众的文化背景和生活习惯。本土剧制作周期较长，但文化契合度更高，更受海外用户喜爱。目前，本土剧在出海短剧中的占比逐渐提升。

在出海策略上，中国短剧平台普遍采用两手抓的策略：在出海初期借助译制剧快速打开海外市场，积累运营经验、用户流量和市场口碑；待时机成熟后启动本土剧的制作，以更好地贴近当地市场需求。

3.4 区域市场表现

全球不同区域市场呈现出各有侧重的发展态势：

• 美国市场：作为全球第一大市场，美国用户付费意愿较强，头部短剧应用总收入的60%-70%来自美国市场。本土剧在美国市场具有更大的长远发展潜力。
• 东南亚市场：文化习惯与中国相近，译制剧内容接受度极高。东南亚短剧市场规模仅次于美国，且下载量居海外之首。
• 中东市场：作为新兴市场，中东地区付费能力强，市场跑量增速大，但本土剧供给不足，是未来的潜力市场。

3.5 典型出海平台分析

ReelShort

ReelShort是中文在线参股公司枫叶互动推出的短剧APP，是短剧出海的开创者。

ReelShort依托本土化策略和稳定的新剧产能站稳头部地位。

其内容IP和拍摄均为本土化，IP来源为自有Chapters及第三方网文平台。

变现方式以付费解锁为主，广告投放对其用户增长有显著推动作用。

DramaBox

DramaBox是点众科技推出的短剧APP，以译制剧为主，背靠点众IP矩阵抢占市场份额。

DramaBox变现方式以付费解锁为主，专注走品质路线，投入成本高，短剧数量、品类丰富度均高于其他平台。

FlexTV

FlexTV是安悦科技推出的短剧APP，上线于2022年10月。

FlexTV率先布局东南亚市场，译制剧和本土剧均有涉及。

SkyReels与DramaWave

SkyReels是昆仑万维推出的AI短剧生成平台，通过AI一键生成完整剧本、分镜、人物对白与BGM，支持角色形象、音色与分镜的自定义调整。

DramaWave则是昆仑万维推出的付费短剧平台，以译制剧为主，年化流水收入ARR达到约1.2亿美金，用户规模跻身行业前五。

四、AI赋能短剧各环节

4.1 AI视频生成模型的进步

自从2024年2月OpenAI发布了文生视频大模型Sora以来，国内外AI视频生成模型取得了明显进步。模型生成时长、分辨率、帧率有所提升，为短剧制作提供了更多可能性。

手握核心AI技术的公司能够更加迅速地切入应用层，为技术研发持续造血。

4.2 AI在短剧创作中的应用

AI在短剧创作中具有显著优势，能够降低制作成本、缩短制作周期、拓宽题材范围，并提供交互与个性化体验。

• 剧本生成：AI文字模态大模型支持更多形态、更长篇幅的内容生成，解决了内容创作连续性问题。
• 分镜设计：AI图片模态的分镜设计能将剧本内容转化为具体的画面分镜，提供多种镜头角度、景别和画面构图的选择。
• 特效制作：图生视频模态可以制作科幻、仙侠等题材的特效画面，减少实景搭建和后期特效制作的需求及成本。
• 后期剪辑：AI识别高光片段，进行智能剪辑并匹配背景音乐，生成适配不同平台的预告片。
• 翻译配音：AI可以实现剧集的多语种快速翻译和配音合成，提升用户体验。

4.3 AI在短剧投放中的应用

AI模型能依据不同投放平台特质，每日抓取爆款素材数据学习内容特征，快速产出符合不同平台调性的素材。

这有助于短剧平台提高投放效率，降低投放成本。

五、重点公司与投资建议

5.1 重点公司分析

中文在线

作为国内领先的数字阅读平台和内容提供商，中文在线凭借丰富的IP资源和文学内容储备，在短剧出海领域表现突出。

旗下子公司CMS推出的ReelShort是短剧出海的开创者，依托本土化策略和稳定新剧产能站稳头部地位。

此外，中文在线还推出了Sereal+和UniReel等短剧APP，进一步拓展海外市场。

掌阅科技

掌阅科技以海量小说IP为基础，为短剧制作提供剧本支持。

2023年上半年开始布局短剧业务，2024年短剧业务收入达到7.76亿元，成为公司第一大业务板块。掌阅科技依托AI技术打造全链路智能化生产体系，提高产能与效率。

海外市场方面，掌阅科技推出了付费短剧APP iDrama，逐步覆盖多语种市场。

昆仑万维

昆仑万维形成了两大短剧矩阵：AI短剧平台SkyReels和付费短剧平台DramaWave。

SkyReels通过AI技术实现短剧内容的自动生成，DramaWave则以译制剧为主，在海外市场表现出色。

5.2 投资建议

目前，短剧出海尚处红利期，市场潜力空间广阔。

我们看好短剧市场未来三大趋势：头部短剧平台逐渐成熟但生态位未卡死、译制剧稳定出海但本土剧热值更高、AI实现降本增效且AI动态漫是未来重要增长点。

投资建议方面，推荐关注具有大量内容储备的影视及网文资源相关公司，如中文在线、海看股份等；同时建议关注有AI技术和应用的相关公司，如掌阅科技、华智数媒、昆仑万维等。这些公司将在短剧出海和AI赋能的浪潮中迎来新的发展机遇。