一、服装上市企业三季度财报总览

2024 年第三季度已快结束一个月时间，上市企业纷纷公布今年第三季度的营收与利润情况，近八成业绩下滑的态势在服装行业中尤为明显。从已公布的服装上市企业第三季度经营数据来看，多家企业面临着不同程度的挑战。

据统计，截至目前，众多行业的上市公司陆续披露了 2024 年三季报。10 月 29 日，A 股 共 939 家上市公司披露三季报，其中 777 家盈利，162 家亏损。A 股 已累计有 2767 家上市公司披露三季报，合计营收为 20.75 万亿元，同比增 0.38%，合计净利润为 1.5 万亿元，同比增 3.52%。从净利润变动幅度来看，1395 家公司净利润同比增加，1372 家净利润同比下降。

在这样的大环境下，服装行业的表现也不尽如人意。以朗姿股份为例，2024 年第三季度，公司营收近 12.65 亿元，同比下降 6.80%，归属于上市公司股东的净利润 0.43 亿元，同比下降 17.21%。太平鸟、红蜻蜓等企业也都出现了营收和净利润的下滑。

整体来看，2024 年第三季度上市企业的财报反映出经济环境的复杂性和不确定性，服装行业需要积极应对挑战，寻找新的增长机遇。

二、主要企业财报分析

（一）朗姿股份

朗姿股份在 2024 年第三季度营收近 12.65 亿元，同比下降 6.80%，归属于上市公司股东的净利润 0.43 亿元，同比下降 17.21%。前三季度，公司营业总收入为 41.78 亿元，同比增长 1.45%；归母净利润为 2.09 亿元，同比下降 4.87%。朗姿股份以时尚女装、医疗美容、绿色婴童三大业务为主的多产业互联、协同发展的泛时尚业务生态圈。其中，医疗美容业务板块在公司整体业务中占比较高，为公司带来了较为稳定的收益来源。随着人们对美的追求不断提高，医疗美容市场前景广阔，但也面临着激烈的竞争和严格的监管。朗姿股份需要不断提升自身的技术水平和服务质量，以保持在医疗美容领域的竞争优势。

（二）太平鸟

太平鸟 2024 年第三季度营收近 13.97 亿元，同比下降 13.93%，净利润亏损 6337.87 万元，同比下降 53.77%。前三季度，公司营收近 45.42 亿元，比上年同期下降 13.05%，归属于上市公司股东的净利润近 1.08 亿元，比上年同期下降 48.55%。从资产负债方面来看，截至 2024 年三季度末，公司货币资金较上年末减少 53.21%，占公司总资产比重下降 6.46 个百分点；交易性金融资产合计较上年末减少 24.65%，占公司总资产比重下降 5.01 个百分点；存货较上年末增加 18.56%，占公司总资产比重上升 4.06 个百分点；使用权资产较上年末增加 46.11%，占公司总资产比重上升 3.3 个百分点。太平鸟作为时尚服装品牌，需要不断创新设计，满足消费者日益变化的需求，同时加强库存管理，提高资金使用效率。

（三）七匹狼

七匹狼 2024 年第三季度营收近 7.33 亿元，同比下降 12.90%，归属于上市公司股东的净利润 0.49 亿元，同比增长 10.87%。前三季度，公司营收近 21.94 亿元，比上年同期下降 7.73%，归属于上市公司股东的净利润近 2.36 亿元，比上年同期增长 16.76%。七匹狼在 2024 年 1 – 9 月营业总支出 19.44 亿元，其中销售费用 7.37 亿元。七匹狼作为中国男装品牌的领先企业之一，公司 “七匹狼” 商标为中国驰名商标，“七匹狼” 夹克衫荣列 2022 年度同类产品市场综合占有率第一位并荣列 23 年（2000 – 2022）同类产品市场综合占有率第一位，入围 “2023 中国纺织服装品牌竞争力优势企业”、荣获 “2023 年全国质量标杆” 称号等荣誉。

（四）九牧王

九牧王 2024 年第三季度营收 69,064.33 万元，同比下降 6.33%，净利润 8,506.33 万元，同比增长 2,104.34%。前三季度，公司营收 226,621.99 万元，比上年同期增长 6.00%，归属于上市公司股东的净利润近 13,507.82 万元，比上年同期增长 40.30%。九牧王在品牌建设方面取得了显著成果，报告期内，公司投资业务公允价值变动损失减少。九牧王直营店营业收入大幅增长 28.45%，达到 98629.97 万元，这得益于公司对渠道结构的持续优化和品牌力建设的全方位推进。

（五）红蜻蜓

红蜻蜓 2024 年第三季度营收 5.09 亿元，同比下降 18.58%。前三季度，公司营收 16.69 亿元，同比下降 10.71%。从其他数据来看，红蜻蜓 2024 年三季报显示，公司归母净利润 – 1249.88 万元，同比下降 126.06%；扣非净利润 – 2318.76 万元，同比下降 215.88%。其中第三季度，单季度归母净利润 – 3445.61 万元，同比下降 428.49%；单季度扣非净利润 – 4050.11 万元，同比下降 1890.42%。

（六）日播时尚

日播时尚 2024 年第三季度营收近 2.15 亿元，同比下降 13.08%，归属于上市公司股东的净利润 – 0.13 亿元，同比下降 184.14%。前三季度，公司营收近 6.25 亿元，比上年同期下降 10.60%，归属于上市公司股东的净利润近 – 0.4 亿元，比上年同期下降 295.20%。

（七）安奈儿

安奈儿 2024 年第三季度营收 1.08 亿元，同比下降 29.41%，归属于上市公司股东的净利润 – 4766 万元，亏损同比收窄 0.40%。前三季度，公司营收近 4.52 亿元，比上年同期下降 19.86%，归属于上市公司股东的净利润 – 7774 万元，比上年同期下降 5.33%。

（八）美邦服饰

美邦服饰 2024 年第三季度营收 1.11 亿元，同比下降 60.29%，归属于上市公司股东的净利润 – 2496 万元，亏损同比扩大 179.56%。前三季度，公司营收近 5.26 亿元，比上年同期下降 37.28%，归属于上市公司股东的净利润近 0.52 亿元，比上年同期增长 24.46%。

（九）嘉欣丝绸

嘉欣丝绸 2024 年第三季度营收 11.63 亿元，同比增长 8.03%，归属于上市公司股东的净利润 0.39 亿元，同比下降 10.26%。前三季度，公司营收近 36.05 亿元，比上年同期增长 10.92%，归属于上市公司股东的净利润近 1.52 亿元，比上年同期下降 9.76%。

（十）如意集团

如意集团 2024 年第三季度营收近 1.2 亿元，同比增长 0.36%，归属于上市公司股东的净利润 – 0.26 亿元，同比下降 9,423.74%。前三季度，公司营收近 3.47 亿元，比上年同期增长 12.59%，归属于上市公司股东的净利润近 0.32 亿元，比上年同期增长 150.38%。

（十一）三夫户外

三夫户外 2024 年第三季度营收近 1.72 亿元，同比下降 5.09%，归属于上市公司股东的净利润 38.76 万元，同比下降 43.85%。前三季度，公司营收近 5 亿元，比上年同期下降 7.54%，归属于上市公司股东的净利润近 856.23 万元，比上年同期下降 28.84%。

（十二）浪莎股份

浪莎股份 2024 年第三季度营收近 0.89 亿元，同比下降 7.17%，归属于上市公司股东的净利润 0.07 亿元，同比增长 47.24%。前三季度，公司营收近 2.37 亿元，比上年同期增长 2.80%，归属于上市公司股东的净利润近 0.16 亿元，比上年同期增长 41.04%。

三、行业趋势与展望

（一）财报表现背后的原因

1. 经济环境影响：2024 年全球经济形势依然复杂多变，不确定性因素增多。消费者信心不足，消费需求受到抑制，导致服装市场整体需求下滑。据相关数据显示，2024 年全球经济增长预期放缓，这对服装行业的发展带来了一定的压力。
2. 市场竞争加剧：服装行业竞争激烈，市场饱和度高。随着新兴品牌的不断涌现和国际品牌的强势竞争，传统服装上市企业面临着更大的市场挑战。例如，在快时尚领域，ZARA、H&M 等国际品牌凭借快速反应的供应链和时尚的设计，占据了较大的市场份额。同时，国内新兴品牌如 UR、太平鸟等也在不断崛起，进一步加剧了市场竞争。
3. 消费升级与需求变化：随着消费者生活水平的提高和消费观念的转变，消费者对服装的品质、设计、个性化等方面的要求越来越高。传统服装上市企业如果不能及时适应消费升级的趋势，满足消费者的需求变化，就容易导致业绩下滑。例如，消费者对环保、可持续发展的关注度不断提高，对服装的材质和生产过程提出了更高的要求。
4. 电商冲击与渠道变革：电商的快速发展对传统服装零售渠道造成了巨大冲击。越来越多的消费者选择在网上购买服装，导致传统实体店的销售额下降。同时，直播带货、社交电商等新兴渠道的崛起，也改变了服装行业的销售模式。传统服装上市企业如果不能及时调整渠道策略，加强线上线下融合，就容易被市场淘汰。

（二）行业未来发展趋势

• 智能化生产：随着科技的不断进步，智能化生产将成为服装行业的发展趋势。例如，特步集团的智能工厂采用了自主研发的柔性全控智能制造解决方案 “无界”，实现了单条生产线突破品类限制，生产效率大幅提升。未来，更多的服装企业将加大对智能化生产的投入，提高生产效率和产品质量。
• 个性化定制：消费者对个性化的需求不断增加，个性化定制将成为服装行业的新增长点。通过大数据、人工智能等技术，服装企业可以实现对消费者需求的精准分析，为消费者提供个性化的服装定制服务。例如，一些服装企业已经推出了在线定制平台，消费者可以根据自己的喜好和需求，选择服装的款式、颜色、尺寸等，实现个性化定制。
• 绿色环保：随着消费者对环保意识的提高，绿色环保将成为服装行业的重要发展方向。服装企业将更加注重环保材料的应用、生产过程的节能减排以及废旧服装的回收利用。例如，一些企业已经开始使用生物可降解纤维等环保材料，推出了环保系列服装产品。
• 品牌建设与文化内涵：在激烈的市场竞争中，品牌建设将成为服装企业的核心竞争力。消费者更加注重品牌的文化内涵和价值观，具有独特品牌文化的服装企业将更容易获得消费者的认可。例如，李宁从将运动时尚与民族文化深度融合，打造年轻化品牌 “中国李宁”，成功地提升了品牌的影响力和竞争力。

（三）面临的挑战

• 成本上升：原材料价格上涨、人工成本增加、环保投入加大等因素，导致服装企业的成本不断上升。例如，棉花、化纤等原材料价格的波动，对服装企业的生产成本造成了较大的影响。同时，随着环保要求的提高，服装企业需要加大对环保设备的投入，增加了企业的运营成本。
• 国际竞争压力：随着全球经济一体化的发展，服装行业的国际竞争压力不断加大。我国服装企业面临着来自国际品牌的激烈竞争，在技术、品牌、设计等方面存在一定的差距。例如，在高端服装市场，国际品牌占据了较大的市场份额，我国服装企业在品牌建设和技术创新方面还需要进一步加强。
• 知识产权保护：服装行业的知识产权侵权问题较为严重，抄袭、仿冒等现象屡见不鲜。这不仅损害了原创品牌的利益，也影响了整个行业的创新环境。加强知识产权保护，打击侵权行为，将是服装行业面临的重要挑战。
• 人才短缺：服装行业对设计、技术、管理等方面的人才需求较大，但目前行业内人才短缺的问题较为突出。尤其是在智能化生产、个性化定制等领域，缺乏专业的技术人才和管理人才。加强人才培养和引进，将是服装企业未来发展的重要任务。

（四）可能的机遇和应对策略

1. 抓住消费升级机遇：随着消费者生活水平的提高和消费观念的转变，消费升级将为服装行业带来新的机遇。服装企业应加大对产品研发的投入，提高产品的品质和设计水平，满足消费者对高品质、个性化服装的需求。例如，开发具有功能性、环保性的服装产品，推出高端定制服务等。
2. 拓展新兴市场：随着 “一带一路” 倡议的推进和新兴市场的崛起，服装企业可以拓展新兴市场，寻找新的增长点。例如，加强与 “一带一路” 沿线国家和地区的贸易合作，开拓非洲、东南亚等新兴市场。
3. 加强技术创新：技术创新是服装企业提升竞争力的关键。服装企业应加大对智能化生产、大数据、人工智能等技术的应用，提高生产效率和产品质量。同时，加强对新型纤维材料、功能性服装等领域的研发，推出具有创新性的产品。
4. 强化品牌建设：品牌建设是服装企业的核心竞争力。服装企业应加强品牌文化建设，提升品牌的知名度和美誉度。同时，加强品牌营销和推广，提高品牌的市场占有率。例如，通过社交媒体、直播带货等新兴渠道，加强品牌宣传和推广。
5. 加强供应链管理：供应链管理是服装企业提高运营效率和降低成本的重要手段。服装企业应加强与供应商的合作，优化供应链流程，提高供应链的稳定性和灵活性。同时，加强库存管理，降低库存成本，提高资金使用效率。