在数字化浪潮席卷下，中国互联网行业正经历一场深刻变革，从单一服务竞争迈向“日常超级应用”的生态竞争。2025年7月3日，国际顶级投行高盛发布的《中国互联网行业报告：电商外卖大战 – 食品&即时配送TAM与跨品类销售》，以其详实数据和前瞻性分析，为我们揭示了电商巨头与本地生活服务领导者在外卖和即时零售领域日益激烈的竞争态势。

这份最新报告强调，与以往不同，这轮“互联网巨头”的竞争将持续时间更长，因为所有企业都在进行战略转型，致力于成为中国用户“商品+服务”全场景交易的“日常超级应用”。高盛报告指出，到2030年中国外卖市场规模预计将达2.4万亿元，即时零售市场规模将达1.5万亿元，这片蓝海正吸引着各大平台投入巨额补贴和资源。

一、战略转型：全场景平台成新目标

当前，各大平台不再满足于单一领域的成功，纷纷进行战略转型，致力于成为中国用户“商品 + 服务”全场景交易的“日常应用”。淘宝APP日活用户在2025年1 – 5月间增长5000万至4.1亿 +，展现出强大的用户吸引力。而京东主APP日活仅为1 – 1.3亿，约为淘宝/拼多多的1/3，急需高频业务提升用户粘性。

在此背景下，阿里巴巴将饿了么、飞猪整合进淘宝 – 天猫集团，试图通过高频外卖业务带动低频电商、旅游业务的交叉销售，打造“一站式”超级应用。美团则关闭“美团优选”，集中资源发展“小象超市”和即时零售，全力防守其市场领导地位。这种战略转型意味着竞争将持续更长时间，各大平台都投入巨额补贴和资源，争夺这片充满潜力的蓝海。

二、外卖市场：三足鼎立格局初现

高盛预测，到2030年中国外卖市场规模将达2.4万亿元，并形成三足鼎立格局，给出三种可能的市场份额分配场景。基础场景中，美团防守成功，京东表现不佳，市场份额为5.5:3.5:1，美团保持领导地位；阿里崛起场景下，阿里获得显著市场份额，形成4.5:4.5:1的双寡头格局；京东突破场景里，京东提升配送能力和用户认知，竞争更加多元化，市场份额为5:3:2。

从2025年6月各平台日订单量来看，美团达9000万 +（含即时零售），阿里（饿了么 + 淘宝即时购）峰值6000万，京东稳定在2000 – 2500万。这些数据反映出当前各平台在外卖市场的地位和竞争力，也为未来的竞争走向提供了参考。

三、即时零售：下一个万亿级战场

即时零售市场规模将从2024年的5700亿元增长至2030年的1.5万亿元，年复合增长率达18%，成为下一个万亿级战场。其核心消费场景涵盖急需物品（如药品）、重物就近配送（如大米、食用油、瓶装水）、冷链生鲜产品以及高价值/奢侈品。

各平台在即时零售领域布局各有特色。美团拥有1.5万个自建仓库和745万活跃骑手，聚焦“小象超市”；阿里整合饿了么资源，依托菜鸟网络，在淘宝APP内直接接入即时零售服务；京东发展微仓，拥有15万 + 全职骑手，利用B2B采购优势。不同布局体现了各平台的资源优势和战略考量，也预示着未来竞争的激烈程度。

四、中央厨房模式：重塑外卖经济学

中央厨房模式正改变外卖行业的经济结构。美团计划推出1200个“浣熊厨房”（自2024年12月测试），该模式可实现更集中的食品制备和配送，使骑手成本降低20 – 30%，同时统一食品安全标准。高盛预计，这一模式可能将外卖每单利润从1.5元提升至1.8 – 2.0元，提升行业的单位经济效益。

五、变革下的平台策略与投资机遇

在这场“日常应用”争夺战中，不同平台采取差异化策略。阿里整合资源，试图通过多业务协同提升竞争力；美团专注防守，巩固其在外卖和即时零售领域的领先地位；京东寻求突破，提升配送能力和用户认知；拼多多则巧妙避开主战场，寻找自身发展路径。

对于投资者而言，短期内行业利润将受到冲击，各平台投入巨额补贴和资源，竞争激烈。但长期来看，那些能够成功实现高频带低频、提升用户粘性的平台，将在用户获取成本和GMV利润率方面得到改善，赢得更大优势。理解这场变革的本质和不同玩家的战略定位，是把握中国互联网行业下一阶段发展机会的关键。

中国互联网行业的这场变革，不仅是业务的拓展和竞争的升级，更是商业模式的创新和行业格局的重塑。外卖和即时零售作为高频入口，成为各大平台争夺的焦点。未来，谁能在这场竞争中脱颖而出，打造出具有强大竞争力的“日常超级应用”，谁就将引领中国互联网行业的发展潮流。投资者需密切关注行业动态，洞察各平台战略布局，以捕捉潜在的投资机遇。