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2026 年开年，CIC 灼识咨询联合中国新茶饮产业联盟发布《2026 新茶饮行业白皮书》，以全景视角复盘 2025 年行业发展、拆解竞争格局、预判未来趋势。这份权威报告直指核心：中国新茶饮已彻底告别高速扩张的野蛮生长期，正式迈入质价比为王、规模化深耕、全产业链竞争的新阶段。从下沉市场鏖战到全球化出海，从产品创新到资本逻辑重构，蜜雪冰城、古茗、霸王茶姬等头部与中腰部品牌各辟赛道，行业竞争从 “拼门店数量” 转向 “拼效率、拼壁垒、拼长期价值”。

一、市场规模稳增：从高速扩张到存量深耕，现制茶饮稳居赛道 C 位

宏观经济稳中向好为新茶饮提供了坚实增长底座。2025 年中国 GDP 突破 140 万亿元，社零总额达 51.8 万亿元，餐饮收入增速长期领跑商品零售，服务消费升级趋势明确。现制饮品凭借即时满足、高频低价、轻决策的特性，成为餐饮行业中增长最快的品类，新茶饮则牢牢占据现制饮品市场主导地位。

数据显示，2025 年中国现制茶饮市场规模约 3600 亿元，预计 2029 年将攀升至 6500 亿元；同期零售茶饮、周边及生活零售市场也将同步扩容，2029 年整体可触达超 6.5 万亿元的市场空间。行业增长逻辑已发生根本转变：2019-2025 年现制茶饮保持 17.8% 的高增速，2025-2029 年增速放缓至 15.8%，从 “规模扩张” 转向 “存量深耕”，与现磨咖啡赛道增速基本拉平，市场竞争进入精细化运营阶段。

二、渠道格局重构：下沉市场决胜，出海成为第二增长曲线

2025 年新茶饮渠道呈现下沉市场主导、出海提速、门店优胜劣汰三大特征。三线及以下城市以 9.3 亿常住人口、50% 的市场 GMV 占比、53% 的开店占比，成为行业核心战场；高线城市门店趋于饱和，每百万人口门店数远超下沉市场，拓店速度明显放缓。

品牌竞争呈现分层格局：头部品牌（万店级）聚焦全球化与供应链壁垒，蜜雪冰城以全产业链自产体系稳固基本盘；中腰部品牌（2000-8000 家）成为下沉市场主力，古茗单月拓店 500+、开店成功率超 90%，益禾堂、冰淳茶饮凭借轻运营模式适配乡镇市场，双杯复购率高达 97%；新锐品牌则以差异化定位抢占细分赛道。

出海成为头部品牌破局内卷的关键选择。东南亚凭借近 7 亿人口、中青年占比超 50% 的人口红利，成为出海首站；欧美市场也逐步实现突破。品牌出海已从 “简单复制” 升级为文化融合 + 供应链本地化：蜜雪冰城在越南建海外工厂，喜茶在美英设仓储中心，霸王茶姬结合新加坡国花研发新品，供应链从 “国内生产 + 全球配送” 转向 “区域生产 + 本地供应”，真正实现全球化落地。

三、产业链革命：三二一逆向融合，供应链成核心壁垒

新茶饮行业打破传统 “一产带二产、二产带三产” 的逻辑，形成三产反向驱动一、二产的逆向融合新模式，以终端消费数据指挥上游生产，供应链成为品牌竞争的核心护城河。

上游原材料端，头部品牌纷纷自建基地、绑定产区：蜜雪冰城覆盖国内 17 个鲜果产区、五大生产基地，核心原料完全自产；古茗推出自产香水柠檬，制定新鲜食材全流程标准，配送成本低于 GMV 的 1%。中游加工端，自动化工厂、AI 供应链管理系统普及，蜜雪冰城与菜鸟合作打造智能补货系统，库存周转效率行业领先。下游渠道端，小程序私域、外卖平台成为核心触点，2025 年外卖大战虽短期推高订单量，但也导致加盟商 “增收不增利”，行业更注重长期盈利模型。

政策端也为产业链升级保驾护航，“十五五” 规划中多地将茶饮纳入茶产业发展规划，国家鼓励农产品精深加工、全产业链标准化，推动新茶饮与农业现代化深度融合，蜜雪冰城、沪上阿姨等品牌通过 “企业 + 农户” 模式实现助农与供应链稳定双赢。

四、产品创新三大主线：地域、养生、IP，经典品类焕新归来

2025 年新茶饮产品创新告别同质化，聚焦地域食材、精准养生、多元 IP，三大主线，打造差异化记忆点：

1. 地域风味突围：挖掘本土特色食材与传统茶底工艺，喜茶的木姜子滇木瓜、爷爷不泡茶的空山栀子花窨制茶底，成为破圈关键；
2. 精准养生升级：从 “低卡零糖” 转向功能细分，纤体去火、调养气血、肠道养护成为核心方向，古茗桃胶木薯炖奶、沪上阿姨五黑慢养瓶成为爆款；
3. IP 联名破圈：联动国漫、文博、艺术 IP，霸王茶姬 × 哪吒、CHAGEE× 莫奈联名款引爆社媒，实现声量与销量双增长。

同时，经典茶饮迎来焕新机遇，泰奶以 “咸甜复合 + 健康升级 + 社交属性” 成功翻红，为港式奶茶、日式抹茶、台式奶茶的品类升级提供了可复制路径，传统茶饮通过配方重构、形态创新重回消费视野。

五、资本逻辑重构：从押赛道到挑选手，效率成估值核心

2025 年新茶饮资本市场呈现IPO 高光、一级市场回暖、估值逻辑生变的特点。全年 4 起 IPO 事件，蜜雪冰城港股募资创历史纪录，二级市场板块表现跑赢恒生指数；2026 年 1 月融资额超过去 3 年同期，行业资本信心逐步回升。

投资人的关注点已彻底转变：从 “押赛道” 转向 “挑选手”，核心考察三大能力 ——运营能力（单店盈利、加盟商复投率、闭店率）、供应链能力（自产比例、库存周转、配送成本）、产品创新能力（爆款复购、迭代速度、壁垒）。同时，行业进入并购整合新阶段，君乐宝入股茉酸奶、蜜雪收购鲜啤福鹿家，头部通过并购拓展品类边界；港股成为品牌上市首选，审核周期短、估值更合理，成为新茶饮资本化的核心渠道。

六、未来趋势：效率为王，全产业链协同穿越周期

白皮书明确了新茶饮未来发展的核心方向：行业将从 “拼规模” 全面转向 “拼效率”，精细化运营、供应链纵深、产品创新、全球化布局成为品牌穿越周期的四大支柱。

短期来看，下沉市场仍有渗透空间，中腰部品牌将持续扩容；中期来看，出海与品类拓展（早餐、鲜啤、果咖）成为第二增长曲线；长期来看，“政产学研企” 协同的全产业链模式，将推动新茶饮从饮品赛道升级为融合农业、工业、服务业的复合型产业，成为中国消费创新与文化出海的核心载体。

从一杯街头奶茶到千亿级产业，新茶饮的成长史是中国消费升级的鲜活缩影。2026 年及未来，行业不再依赖野蛮拓店与低价内卷，蜜雪冰城、古茗、霸王茶姬等品牌的实践证明：深耕供应链、精研产品、高效运营，才能在存量时代站稳脚跟，让中国茶饮走向更长红的未来。